Le financement de la commande publique au Togo : un défi pour les banques et les PME

« Les banques ne nous accompagnent plus. » Cette lamentation, souvent entendue chez les entrepreneurs togolais œuvrant dans le domaine de la commande publique, met en lumière une contrainte majeure pour le secteur privé du Togo. Les petites et moyennes entreprises (PME) ainsi que les prestataires de services pour l’État font face à un durcissement notable des conditions d’octroi de crédits et de préfinancements bancaires, ce qui ralentit considérablement l’avancement de nombreux projets d’infrastructures et marchés publics.

L’engrenage des créances impayées

La réticence croissante des institutions financières trouve son origine dans un problème structurel persistant : l’accumulation de créances non réglées suite à l’exécution de marchés publics. Pour mener à bien les travaux commandés par les administrations, les entreprises dépendent fortement des emprunts bancaires. Or, lorsque des retards de paiement surviennent de la part du Trésor public ou des entités étatiques, la chaîne de remboursement est brisée, empêchant les entreprises d’honorer leurs échéances bancaires en temps voulu.

Les répercussions sur la rentabilité bancaire

Le Dr LANDOZI Saharou, expert en finance d’entreprise et économiste, a récemment éclairé les mécanismes bancaires qui entravent aujourd’hui l’accès au crédit. Il explique que « lorsqu’un marché public subit des retards de paiement, le crédit bancaire associé se détériore progressivement, basculant dans la catégorie des créances douteuses ou des créances en souffrance (NPL). Conformément aux exigences prudentielles de la Banque Centrale des États de l’Afrique de l’Ouest (BCEAO), la banque est alors contrainte d’immobiliser ses fonds propres en constituant d’importantes provisions de couverture. Cette exigence réduit d’autant sa liquidité et sa capacité à octroyer de nouveaux financements. »

Ce phénomène a eu un impact direct sur la performance globale du secteur. La place financière togolaise a enregistré des pertes nettes cumulées à l’issue de l’exercice 2025 au sein de la zone UMOA, principalement en raison du poids des provisions requises pour couvrir les créances en souffrance liées aux projets de commande publique.

Sur le terrain, les dirigeants de PME du secteur du BTP décrivent un blocage opérationnel quotidien :

• « Nous nous retrouvons coincés entre deux feux. D’un côté, l’État exige que les travaux avancent conformément aux cahiers des charges. De l’autre, les banques gèlent nos lignes de découvert dès qu’un décompte accuse du retard. Nous servons de fusible en amortissant les chocs de trésorerie sur nos propres fonds, ce qui épuise notre capital de roulement. »
• « Les banques demandent désormais des garanties réelles presque impossibles à fournir pour de simples préfinancements de marchés. Sans mécanisme d’aval ou de garantie publique, les petites entreprises locales ne peuvent plus postuler face aux grands groupes. »

Vers un partage équitable des risques

Face à cette impasse, le Dr LANDOZI Saharou et plusieurs experts financiers préconisent une révision de la gouvernance de la commande publique, en instaurant un modèle de partage des risques qui pourrait débloquer la situation :

• Création d’un fonds de garantie dédié : Cette mesure viserait à sécuriser les engagements pris par les PME auprès des banques, réduisant ainsi les taux de provisionnement.
• Utilisation de comptes séquestres : Cela permettrait d’assurer la traçabilité et l’affectation directe des décomptes publics au remboursement des prêts bancaires accordés.
• Titrisation des arriérés : Transformer les créances publiques accumulées en titres négociables pourrait assainir le bilan des banques et libérer des liquidités essentielles.

Selon le Dr LANDOZI Saharou, la mise en œuvre de ces réformes permettrait aux banques commerciales de retrouver pleinement leur rôle de moteur économique : « rester rentables tout en continuant de financer le développement national et la commande publique en toute sécurité. »